低波动的特点,成为市场焦点。
作为ETF领域的领跑者,华夏基金推出华夏中证红利低波动ETF(场内简称:红利低波50ETF,代码:159547),为投资者再添低波动收益之选。该产品于1月8日起正式发行,旨在通过跟踪中证红利低波动指数(指数代码:H30269.CSI,简称:红利低波),精选稳定分红、低波动优质企业,助力投资者实现长期资本增值。
深挖红利低波机遇 解锁低波动投资新姿势
近年来,红利低波策略在投资领域逐渐受到关注,特别是在市场震荡时期,其表现尤为出色。股息收益作为该策略中一项重要且相对稳定的收益来源,发挥着举足轻重的作用。回溯过去十年,无论市场涨跌,红利低波指数的股息率始终保持在4%左右,2023年股息率持续攀升至6.39%。(数据来源:Wind,截至2023.12.31)此外,该策略还通过均衡配置行业和精选个股来降低波动率,从而在市场波动较大时保持较优的表现。
与其他投资策略相比,红利低波策略在风险调整后收益方面表现优异。自2014年以来,红利低波指数的收益率为104.78%,显著显著高于沪深300(47.26%)、中证500(41.79%)、中证1000(31.33%)、创业板指(44.99%)。同时其年化波动率和夏普比率也相对优异,这意味着在相同的风险水平下,红利低波策略能够为投资者带来更高的回报。(数据来源:Wind,截至2023.12.31)
自2023年以来,我国经济呈现弱复苏态势。在当前低利率环境下,随着债券收益率不断下行,红利低波资产因其较高的股息率而更具配置价值。这一策略的核心是在稳定分红的基础上,进一步考虑低波动率作为选股标准。具体而言,一方面,通过选择持续分红、股息率较高的企业,投资者可以获得稳定的现金流回报;另一方面,通过优化投资组合,降低整体波动率,可以有效控制投资风险。通过融入低波因子,红利低波指数在原有红利风格的基础上增强了防御属性,从而展现出更高的收益风险比。这种策略在震荡市中表现尤为出色,能够在市场波动中保持相对稳定的投资收益。
此外,政策引导也在不断提升上市公司的分红水平。证监会等有关部门通过加强分红制度建设、鼓励引导上市公司提高分红水平等措施,有效提高了A股市场的分红规模和比例。这为红利低波策略提供了更广阔的投资空间和更丰富的优质投资标的。
红利低波50ETF或成投资“新宠”
红利低波指数凭借其高股息率、低估值及低波动性等特点,已然成为红利低波优质企业的“抓手”。该指数在编制时结合了传统红利指数和低波因子,精选了50只流动性良好、持续分红、红利支付适中、股息正增长且低波动的高股息证券。该指数采用股息率加权方式,旨在反映高分红且低波动的证券整体走势。
从申万一级行业分布来看,银行、钢铁、传媒和建筑材料等权重行业现金流充裕,分红稳定。成份股主要由成熟期企业构成,这些企业盈利稳定,历史ROE水平较高。同时,其经营活动产生的充足现金流,为持续高分红提供了坚实保障。
此外,由于其成份股行业分布侧重顺周期行业,且配置偏中大盘,这使得红利低波指数能够在不同的市场环境下保持相对稳定的收益。在2023年的震荡环境中,红利低波指数取得了不错的表现。Wind数据显示,截至2023年12月31日,红利低波指数取得了6.45%的收益。拉长时间维度来看,红利低波指数业绩也较为亮眼,过去三年,红利低波指数取得了12.28%的年化收益。(数据来源:Wind,数据截至2023.12.31)
在长期估值比较中,中证红利低波指数相较于其他宽基指数,展现出了明显的估值优势。该指数当前PE估值为5.39,中位数为6.68,而万得全A、沪深300、创业板指当前的估值分别为16.58、10.77和27.33。(数据来源:Wind,数据截至2023.12.31)尤其是在震荡偏熊的市场中,该指数的低估值实现的抗跌防御效果将更加突出。
作为境内首家权益ETF规模突破2000亿元的基金公司,华夏基金在ETF领域积淀深厚、经验丰富。公司连续八年荣获“被动投资金牛基金公司”奖,充分证明了其在被动投资领域的卓越实力。同时,截至2023年三季度末,旗下ETF产品累计获得18次金基金奖等多项权威奖项,管理被动权益产品规模超过3700亿元,稳居行业榜首,且连续18年保持权益ETF规模行业第一的地位。公司拥有丰富的被动权益产品线,覆盖多种类型的ETF产品,并布局全球多个市场,为投资者提供了多样化、全方位的投资选择。此外,公司旗下数量投资部历经18年的锤炼与积淀,已然成为业内领先的团队。该团队汇聚了30余位海内外经验丰富的投资经理和专职研究人员,他们不仅拥有丰富的量化投资经验,更具备扎实的研究功底,为红利低波50ETF等产品提供了强有力的支撑。
展望未来,随着经济逐渐复苏,顺周期资产常常会成为市场的先行者,率先获得定价机会。鉴于红利低波动指数中顺周期资产占有较高比重,红利低波50ETF依托其独到的投资策略和华夏基金强大的后盾支持,有望助力投资者精准把握这一轮复苏中的红利低波机遇,力争实现财富的低波动增长。对于寻求A股市场中高分红、高股息、低波动优质资产的投资者而言,红利低波50ETF(代码:159547)无疑是明智之选。
